المتاجرة الاحترافية باستخدام نماذج الهارمونيك

إعلانات تجارية اعلن معنا
صفحة 1 من 2 12 الأخيرةالأخيرة
النتائج 1 إلى 10 من 12

الموضوع: قراءة متوازنة للسوق السعودية للستة أشهر القادمة

  1. #1

    افتراضي قراءة متوازنة للسوق السعودية للستة أشهر القادمة

    أسعد الله أوقات الجميع بكل خير وسرور ..

    مر السوق السعودي بفترة ارتفاع قوية خلال الربع الرابع من العام 2007 ومطلع العام الجاري مدعوماً بأرباح الشركات البتروكيماوية القوية وعلى رأسها سابك والمستويات السعرية المتدنية التي وصل إليها إثر الإنهيار ..

    وضع السوق حاليا (أساسياً) :
    طبعاً الجانب هنا واسع جداً ومحل جدل بين المحللين لأن كل له نظرته ورهانه لكن سأطرح الموضوع من وجهة نظر شخصية تعبر عن رأي كاتبها ..

    باعتقادي أن السوق حالياً بدأت تقل فيه الفرص الاستثمارية الحقيقية .. كما كانت قبل الارتفاعات (عندما كان السوق عند 6800 ) مكررات الربحية تعتبر متوازنة ولو ألقينا نظرة على أكبر ركائز السوق وهي شركة سابك نجد أنها تتداول عند مكرر أرباح 18- 20 مرة ولكن ينبغي أن نلاحظ أن أسعار البتروكيماويات في قمة وفي هايات تاريخية وأي انخفاض لها يعني بالتأكيد انخفاض في ربحية سابك .. بمعنى أصح أن من يشتري في سابك يراهن على أكثر من عامل :
    1- أن أسعار البتروكيماويات ستستقر عند هذه المستويات وقد تواصل الارتفاعات إلى الأعلى .
    2- أن أسعار النفط ستستمر في مواصلة الارتفاع أو على الأقل المحافظة على مستوياتها الحالية 90-100 .
    3- من النقطة واحد واثنين هذا يعني أنه يراهن على أن الاقتصاد الأمريكي لن يمر بركود في الفترة المقبلة وأن الطلب سيتمر مرتفعاً .. وهذا الشئ فيه نوع من الصعوبة ..
    4- أن زيادة الانتاج القادمة من توسعات المصانع ابتداء من النصف الثاني 2008 لن تأثر على الأسعار الحالية ..

    معطيات الفترة المقبلة (الستة أشهر القادمة) :
    1- حجم طروحات أولية عالية تصل إلى 50 مليار :
    من المعروف أن الطروحات الأولية تأثر بشكل مباشر على مكررات الربحية .. وتستنزف سيولة من السوق الأساسي خاصة أن حجم الطرح عالي .

    2- ربحية الشركات للفترة المقبلة ومعدلات النمو:
    تحدثنا عن سابك .. بقي أن ننوه أن مسح رويترز لتوقعات المحللين عن أرباح سابك تشير8.7 .. الجدير بالذكر أن أسعار منتجات سابك الموزونة نمت بنسبة 8% عن الربع الماضي ( أكثر المنتجات التي شهدت تغير كبير هو الميثانول حيث ارتفع متوسط سعر الطن من 307 في الربع الثالث إلى 629 في الربع الرابع بنسبة ارتفاع 51% وهو مايفسر ارتفاع ربحية سبكيم بشكل كبير هذا الربع لأن الميثانول هو منتجها الرئيسي ) . سابك أمامها تحدي في الفترة القادمة ومن يشتري سابك بالأسعار الحالية يراهن على المستقبل .

    أعلنت بعض الشركات أرباح غير مشجعة مثل التعاونية وبنك البلاد ومازلنا بانتظار أخبار الشركات المؤثرة مثل سابك والاتصالات والبنوك .

    3- التضخم :
    بدأت مستويات التضخم بالارتفاع والتوقعات المستقبلية تشير إلى أنه مازال أمامنا مزيداً من التضخم .. يضاف إلى ذلك السياسة المالية المتناقضة مع التضخم حيث أن المركزي السعودي (مؤسسة النقد ) تسير بسياسة مالية مترافقة مع الدولار مع تعاكس الوضع في البلدين فأمريكا مقبلة على مرحلة ركود والمملكة مقبلة على مرحلة تضخم وبالرغم من ذلك فأسعار الفائدة سوف تهبط تابعة للدولار مما يزيد من وتيرة التضخم ..

    4 - أسعار الفائدة :
    من المتوقع أن تأخذ أسعار الفائدة بالهبوط خلال الفترة القادمة مدعومة بالبيانات الاقتصادية الضعيفة للاقتصاد الأمريكي . والمعروف ان العلاقة عكسية بين الأسهم والفائدة .


    5- مؤثرات اقتصادية وجيوسياسية عالمية :
    مثل مستقبل أسعار النفط والذهب .. وسعر صرف الدولار .. وتطورات الملف الإيراني كلها ستكون مؤثرة خلال الفترة القادمة خاصة في ظل الارتفاعات القوية لأسعار السلع الأولية كالذهب والنفط .. وهو مايحدث عادة خلال فترة الاوضاع السياسية العالمية الغير مستقرة مثل ماحدث خلال الأزمة الإيرانية في الثمانينات ..

    نظرة سيكيولوجية على السوق حالياً :
    السوق استقبل خلال الأيام القليلة الماضية خبر اكتتاب زين ومصرف الإنماء .. وكان المنطق أن يهبط السوق في اليوم التالي للخبر كردة فعل منطقية متوقعة للسوق .. لكن ماحصل أن السوق هبط خلال الساعة الأولى للتداول ليعكس اتجاهه ويواصل الصعود متجاهلاً الخبر ..

    ماحدث يدل على أن السوق الآن يمر بمرحلة تفاؤلية كبيرة وان السوق قام بردة فعل غير سوية (يفرح بوقت الحزن) ! وهو مايلخصه الأمريكي (اليهودي) بنيامين جراهام (أكثر شخصية اقتصادية تأثر بها الملياردير الأمريكي الشهير وارين بفت ) حيث كان يهتم بسلوك المتداولين .. وهو أول من أطلق وصف أن السوق في بداية موجاته الصاعدة يكون مثل الشخص السوي .. نفسيته مستقرة .. يحزن لأسباب واضحة بدرجات معقولة ويفرح لأسباب واضحة بدرجات معقولة .. الخ وأن السوق في القمة مثل الشخص المهووس .. قد يضحك بشكل هستيري مجنوون .. وقد يفتح محفظته ليعيطك أموالا بدون أدنى سبب .. لكن لا يلبث أن يدخل في موجات هيسترية متشائمة وقد يكسر كل شئ امامه ..

    لنبسط الموضوع تخيل أن شخص ما .. اتاه خبر أن أباه قد توفي .. المنطق يقول أن الشخص يجب ان يحزن .. افترض ان هذا الشخص تأثر ل 5 دقائق ثم لم يلبث أن يضحك ويتصرف بشكل طبيعي ويبدو عليه علامات الفرح .. ماذا تتوقع أن تكون ردة فعله في الأيام القادمة ؟.. في علم النفس الحزن عند الصدمة والصراخ أفضل من الاختزال .. لأنه قد يكون ذو تأثير نفسي كبير .. وأسواق المال هي عبارة عن انعكاس لنفسية المتداولين .. أسواق المال أشبه ماتكون بالبشر .. لكل منا شخصيته الخاصة فيه (مثل ما أن لكل سوق شخصية وسمة تميزه ) ولكننا نشترك في صفات وأشياء كثيرة تجمع بين سلوكياتنا ..

    أعتقد ان السوق اختزل الهبوط .. وأنه مقبل على عمليات تصحيح قاسية نوعاً ما .. وأنه في هذه المرحلة هو يمر بمرحلة تفاؤلية مفرطة وهو بحالة غير سوية (تفاعله مع الأخبار غير سوي) وهي معاكسة لحالة المونيا أو الهلع الحاصل أثناء الانهيار ولابد أن يدفع السوق ثمن ذلك ..

    ملاحظات عامة :
    - في الأيام القليلة الماضية لاحظت عمليات بيع مكثفة على أسهم عادة ماتكون قليلة التداول مثل بنك الاستثمار والبنك الهولندي .. البيوع كانت عبارة عن عمليات بيع احترافية مقننة (عروض مخفية ، كميات متوالية ببلوكات مختلفة على رنج سعري معين ، بيع على الطلب بفارق 2 -3 % عن السعر الحالي بين فترة وأخرى حسب تجمع الطلبات ) .. كذلك لاحظنا عمليات بيوع مكثفة من محفظة واحدة اليوم على التعاونية للتأمين حيث قامت المحفظة ببيع أكثر من 600 ألف سهم بشكل مكثف وعنيف احترافي ..

    - شهد سهم الكهرباء ارتفاعات قوية خلال اليومين السابقين وهو مايعتبره المتداولين في السوق نذير شؤوم حيث أنه صاحب انهيار مايو 2004 وانهيار فبراير 2006 ارتفاعات قوية للسهم قبل الانهيار .. قد يستائل البعض لماذا ؟ من وجهة نظري الشخصية أن تحريك الكهرباء يتم قبل التصحيح بأيام معدودة بسبب أن المحافظ الكبيرة تكون قد خرجت من السوق ولديها سيولة عالية في المحافظ فيقومون بعمليات شراء كبيرة للمعروض مما يرفع السعر للأعلى مما يجذب المضاربين للسهم فيقومون بالتصريف السريع .. مما يعود بالفائدة المادية للمحافظ ويسبب حالة رعب لدى المتداولين مما يسبب أن يكون الشرارة الاولى للهبوط ..

    فنياً :
    اليوتيا : أعتقد أننا في الموجة الخامسة الصاعدة ولازال غير واضح هل هبوط أمس هو بداية للموجة التصحيحة أم لا ..

    كلاسيكياً : لدينا ضيق في مؤشر البولينجر مما يعني قرب حركة سعرية قوية .. يرجح أن تكون بالاتجاه الهابط .. دايفرجنس سلبي على مؤشر الماكد والموني فلو والقوة النسبي ..
    وفي حال استمرار الهبوط نكون شكلنا دبل توب من النقطة 11900 .. وللامانة فمعظم المؤشرات والأشكال الفنية هي أشكال سلبية ..
    أعتذر عن إرفاق الشارت ..

  2. #2

    افتراضي رد: قراءة متوازنة للسوق السعودية للستة أشهر القادمة

    اولا شكرا للتقرير وتقريرمهم جدا وصحيح ان الفرص الاستثمارية قلت في الاسهم القيادية ولكن هناك فرص كثيرة في الاسهم التي لديها نمو ايجابي سوقنا ليس سابك والبتروكيميكل كما يظن البعض ولكن هيمن قادة السوق للارتفاع نعم هذه الحقيقة .. ولابد من كل فعل ردة فعل اجابا أو سلبا وهذا ما نشاهدة الآن السوق فقد زخم الشراء منذ فترة ورجوعنا لمستويات 10 الف اتوقعه وربما قريب جدا

    فنيا كما تفضلت سلبية المؤشرات كثيرة

    ارجو ارفاق الشارت ولك مني جزيل الشكر على تقرير الرائع وسوف نضيفه للمجلة ان شاء الله تعالى

  3. #3

    افتراضي رد: قراءة متوازنة للسوق السعودية للستة أشهر القادمة

    موفق بحول الله اخي


    لكن الا تلاحظ اننا لم نخترق قمة السيولة والتي كانت قرب 19 مليار

  4. #4

    افتراضي رد: قراءة متوازنة للسوق السعودية للستة أشهر القادمة

    والان بعد أعلان سابك لأرباحها التي جاءت أقل من التوقعات .. أعتقد أن فرضية الهبوط هي الفرضية السائدة كما نوهنا على ذلك في المقال السابق .. وأعتقد أن السوق مقبل على عمليات تصحيح قاسية نوعاً ما ..

    دمتم بود

  5. #5

    افتراضي رد: قراءة متوازنة للسوق السعودية للستة أشهر القادمة

    أسعد الله مساء الجميع بكل خير ..
    تلقى السوق خبر سابك بردة فعل عنيفة وقوية كما كان متوقعاً .. باعتقادي أن لدينا ارتداد( وهمي) يوم غد.. قد ياخذها السوق على أكثر من يوم .. أعتقد أن فرضية الهبوط هي السائدة على الفريم الأعلى ..

    لي عودة تحليلة أكثر تفصيلاً ..

    دمتم بود ..

  6. #6

    افتراضي رد: قراءة متوازنة للسوق السعودية للستة أشهر القادمة

    على المستجدات المطروحة حدث ماكنا نتوقعه من هبوط وأن كانت حدة الهبوط مبالغ فيها جداً ولا تمت لأسواق المال بصلة ! فأي سوق هذا الذي يهبط بنسبة 22 % خلال 4 أيام دون ارتداد !! على المستجدات تم خفض الفائدة كما كان متوقعاً بثلاث أرباع النقطة مما يعطي جرعة دعم للأسواق ..

  7. #7
    الصورة الرمزية محمد حنفي

    افتراضي رد: قراءة متوازنة للسوق السعودية للستة أشهر القادمة

    ما شاء الله

    بصراحة

    نظرة سيكيولوجية على السوق حالياً :
    السوق استقبل خلال الأيام القليلة الماضية خبر اكتتاب زين ومصرف الإنماء .. وكان المنطق أن يهبط السوق في اليوم التالي للخبر كردة فعل منطقية متوقعة للسوق .. لكن ماحصل أن السوق هبط خلال الساعة الأولى للتداول ليعكس اتجاهه ويواصل الصعود متجاهلاً الخبر ..

    ماحدث يدل على أن السوق الآن يمر بمرحلة تفاؤلية كبيرة وان السوق قام بردة فعل غير سوية (يفرح بوقت الحزن) ! وهو مايلخصه الأمريكي (اليهودي) بنيامين جراهام (أكثر شخصية اقتصادية تأثر بها الملياردير الأمريكي الشهير وارين بفت ) حيث كان يهتم بسلوك المتداولين .. وهو أول من أطلق وصف أن السوق في بداية موجاته الصاعدة يكون مثل الشخص السوي .. نفسيته مستقرة .. يحزن لأسباب واضحة بدرجات معقولة ويفرح لأسباب واضحة بدرجات معقولة .. الخ وأن السوق في القمة مثل الشخص المهووس .. قد يضحك بشكل هستيري مجنوون .. وقد يفتح محفظته ليعيطك أموالا بدون أدنى سبب .. لكن لا يلبث أن يدخل في موجات هيسترية متشائمة وقد يكسر كل شئ امامه ..

    لنبسط الموضوع تخيل أن شخص ما .. اتاه خبر أن أباه قد توفي .. المنطق يقول أن الشخص يجب ان يحزن .. افترض ان هذا الشخص تأثر ل 5 دقائق ثم لم يلبث أن يضحك ويتصرف بشكل طبيعي ويبدو عليه علامات الفرح .. ماذا تتوقع أن تكون ردة فعله في الأيام القادمة ؟.. في علم النفس الحزن عند الصدمة والصراخ أفضل من الاختزال .. لأنه قد يكون ذو تأثير نفسي كبير .. وأسواق المال هي عبارة عن انعكاس لنفسية المتداولين .. أسواق المال أشبه ماتكون بالبشر .. لكل منا شخصيته الخاصة فيه (مثل ما أن لكل سوق شخصية وسمة تميزه ) ولكننا نشترك في صفات وأشياء كثيرة تجمع بين سلوكياتنا ..

    أعتقد ان السوق اختزل الهبوط .. وأنه مقبل على عمليات تصحيح قاسية نوعاً ما .. وأنه في هذه المرحلة هو يمر بمرحلة تفاؤلية مفرطة وهو بحالة غير سوية (تفاعله مع الأخبار غير سوي) وهي معاكسة لحالة المونيا أو الهلع الحاصل أثناء الانهيار ولابد أن يدفع السوق ثمن ذلك ..
    من اجمل ما قرأت

    بارك الله فيك استاذنا

  8. #8

    افتراضي رد: قراءة متوازنة للسوق السعودية للستة أشهر القادمة

    بارك الله فيك أخوي كلام جميل جداً وعلمي ومنطقي

    بالنسبة لفك الارتباط بالدولار أظن أخي أنه آن الآوان لهذه الخطوة فما ذكرته من اختلاف في الأداء الاقتصادي للعملتين وهذا الربط يأثر بالتأكيد سلباً على أداء الاقتصاد السعودي ويجعل الحلول المطروحة للحد من التضخم محدودة .
    والحال أيضا مشابه لما يعانيه الاقتصاد الاردني أيضاً وخصوصاً بعد أن قام الفيدرالي بخفض الفائدة ، ولحد الآن لم يحذو البنك المركزي الاردني أي خطوات بهذا الصدد .

  9. #9

    افتراضي رد: قراءة متوازنة للسوق السعودية للستة أشهر القادمة

    أحسنت وبارك الله فيك

  10. #10

    افتراضي رد: قراءة متوازنة للسوق السعودية للستة أشهر القادمة

    المستجدات الحالية ..

    1- أعلنت سابك أرباحها دون التوقعات 6.9 تقريباً .. لكن أكيد أن ماحدث للسهم من هبوط مبالغ فيه جداً .. وأعتقد أننا في مناطق شراء حاليا على المدى المتوسط .. ومناطق حيرة للمدى البعيد ..بقي التنويه على نقطة أن أسعار البتروكيماويات حتى الساعة مرتفعة (المؤشر الموزون للمنتجات سابك ) مرتفع عن الربع الماضي وإذا استمرت الأسعار بهذه المستويات فقد نرى أرباح تاريخية للسهم الربع الحالي ..

    2- تلقت أسواق العالم جرعة منشطة (خبر أساسي إيجابي ) بخفض الفائدة بثلاث أرباع النقطة من الفيدرالي الامريكي في اجتماعه الطارئ الاسبوع الماضي .. متوقع مزيدا من الخفض (ربع إلى نصف النقطة ) في اجتماعه هذا الاسبوع .. وهو مايعني مزيدا من الانتعاش لأسواق الأسهم .. ويعني أيضاً ارتفاع المكرارت المقبولة للشركات فإذا كنا نقبل مكرر 15 على شركة ما والفائدة 5 فالان نقبل أن يكون المكرر 18 والفائدة 3.5 فالفائدة تتناسب طرديا مع اسواق السندات وعكسيا مع اسواق الاسهم ..

    3- نسمع الحديث المبالغ فيه حول تأثرنا في الأسواق العالمية .. لكن أعتقد أن الاعلام بالغ جدا في هذه النقطة لتوظيفها للضغط على الأسواق دون مسوغ أساسي .. نعم اقتصاديات العالم مترابطة فيما بينها لكن من أقل الاسواق تأثرا بالازمة أسواق المنطقة .. فبنوكنا غير متورطة بمشاكل الرهن العقاري sub prime الموجودة (وإن كان سبب الخسائر في بنك الاستثمار والبنك الهولندي في الربع الرابع يعود للأزمة فيعتبر تأثير محدود جداً ..

    من يتحدث عن المشكلة فأعتقد أنه حتى تاريخ كتابة المقال لم ندخل منعطف خطر أو مقلق بعد .. نعم هناك مخاوف من ركود عالمي .. لكن ينبغي أن نكون عقلانيين بالتعامل مع المشكلة .. فالطلب حتى الأن مازال عالي من شرق أسيا فقد أعلن عن نمو الاقتصاد الصيني بنسب غير مسبوقة .. وإذا استطاعت اقتصاديات الشرق المحافظة على هذه النسب من النمو فقد تستطيع تعويض انخفاض الطلب الحاصل من الولايات المتحدة ..

    عندما تنخفض أسواق شرق اسيا من جراء الازمة فهنالك مايبرر انخفاضها .. فبنك اوف شينا على سبيل المثال اعلن عن تورطه في أزمة الرهن وعن احتمالية شطب ديون .. أي أن هناك أخبار سلبية واقعية وفعلية على ربحية الشركات .. لكن أن يكون سوقنا أكثر سوق عالمي يتفاعل هبوطاً مع الازمة فهذا غير مقبول أساسيا .. ونلاحظ تاريخيا أن السوق السعودي غالبا مايتعاكس مع الوول ستريت .. فعام 2000 - 2003 كان السوق الامريكي يمربمراحل هبوط والسوق السعودي يمر بمراحل طفرة وانتعاش ..

    بقي التننويه على نقطة مدعاة للضحك !! أن مؤشر الداو جونز لم يحدث به ربع ماحدث في السوق السعودي رغم أنه الاجدى والأولى بالهبوط .. فالأزمة في أمريكا وليست في الرياض .. والعديد من البنوك والشركات المالية الضخمة هناك تعلن عن شطب ديون متعثرة وخسائر مثل سيتي جروب وميرلنش وبانك اوف اميركا .. الخ .. فبنك مثل سيتي جروب (أحد أكبر البنوك في الولايات المتحدة والعالم وأحد الشركات الثلاثين الداخلة في تكوين مؤشر الداوجونز) أعلن عن خسائر ب 10 مليار دولار للربع الرابع بعد أن كان يربح 5 مليار ربعي !! ورغم ذلك نلاحظ العقلانية والتوازن في ردة الفعل التعامل مع المعطيات .. فهنا يكمن الفرق في أن تعمل في سوق ناضج أو سوق ناشئ .. تخيل لو أن سابك أعلنت عن خسائر الربع القادم !!! هههههههه أراهن أن يستمر مسلسل النسب فيها حتى نصل الى 20 ريال !! المشكلة في عاطفية اتخاذ القرار لدى المتداول السعودي وقلة الاستثمار المؤسساتي والاحتكار .. وهذا مالانجده في الاسواق الناضجة..

    عموماً يطول الكلالالام جداً في هذا الموضوع فالمووضوع متشعب جداً .. وذو شجون .. لكن أعتقد أنه فخم جدا من قبل الاعلام .. والمشكلة أن عندنا من يظهرون في الاعلام (الا ماندر ) اقتصاديين مع وقف التنفيذ ..

صفحة 1 من 2 12 الأخيرةالأخيرة

معلومات الموضوع

الأعضاء الذين يشاهدون هذا الموضوع

الذين يشاهدون الموضوع الآن: 1 (0 من الأعضاء و 1 زائر)

المواضيع المتشابهه

  1. قراءة للسوق و وجهة نظر فنية لمؤشر الاسهم السعودية الرئيسى TASI
    بواسطة Mohamed saber في المنتدى نادي خـبـراء سـوق الـمـال السـعودي Saudi Stock Experts Club
    مشاركات: 2
    آخر مشاركة: 16-04-2014, 05:42 PM
  2. قراءة للسوق و مؤشر الاسهم السعودية الرئيسى TASI
    بواسطة Mohamed saber في المنتدى نادي خـبـراء سـوق الـمـال السـعودي Saudi Stock Experts Club
    مشاركات: 4
    آخر مشاركة: 15-02-2014, 09:37 PM
  3. السعودية: سوق النفط متوازنة
    بواسطة عبد الفتاح زيدان في المنتدى نادي خـبـراء سـوق الـمـال السـعودي Saudi Stock Experts Club
    مشاركات: 1
    آخر مشاركة: 21-11-2011, 04:40 PM
  4. قراءة مبسطة للسوق غدا ان شاء الله
    بواسطة علي الدهامي في المنتدى نادي خـبـراء سـوق الـمـال السـعودي Saudi Stock Experts Club
    مشاركات: 1
    آخر مشاركة: 31-07-2006, 01:28 AM
  5. قراءة للسوق وما حدث اليوم
    بواسطة عين الصقر في المنتدى نادي خـبـراء سـوق الـمـال السـعودي Saudi Stock Experts Club
    مشاركات: 3
    آخر مشاركة: 17-02-2006, 02:57 PM

الكلمات الدلالية لهذا الموضوع

مواقع النشر (المفضلة)

مواقع النشر (المفضلة)

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  

يعد " نادى خبراء المال" واحدا من أكبر وأفضل المواقع العربية والعالمية التى تقدم خدمات التدريب الرائدة فى مجال الإستثمار فى الأسواق المالية ابتداء من عملية التعريف بأسواق المال والتدريب على آلية العمل بها ومرورا بالتعريف بمزايا ومخاطر التداول فى كل قطاع من هذه الأسواق إلى تعليم مهارات التداول وإكساب المستثمرين الخبرات وتسليحهم بالأدوات والمعارف اللازمة للحد من المخاطر وتوضيح طرق بناء المحفظة الاستثمارية وفقا لأسس علمية وباستخدام الطرق التعليمية الحديثة في تدريب وتأهيل العاملين في قطاع المال والأعمال .

الدعم الفني المباشر
دورات تدريبية
اتصل بنا